تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
مقدمةعنالمعروضالنقديوأهميته
يُعتبرحجمالمعروضالنقدي(MoneySupply)أحدأهمالمؤشراتالاقتصاديةالتيتؤثربشكلمباشرعلىأداءالاقتصادالكلي.يشيرهذاالمفهومإلىكميةالنقودالمتداولةفيالاقتصادخلالفترةزمنيةمعينة،والتيتشملالعملةالنقديةوالودائعالمصرفيةالقابلةللسحب.تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
مكوناتالمعروضالنقدي
ينقسمالمعروضالنقديإلىعدةفئاتحسبدرجةسيولتها:
- M0(القاعدةالنقدية):تشملالعملةالمتداولةخارجالبنوكبالإضافةإلىاحتياطياتالبنوكلدىالبنكالمركزي
- M1:تضمM0بالإضافةإلىالودائعالجاريةوالودائعتحتالطلب
- M2:تشملM1بالإضافةإلىالودائعلأجلوالودائعالصغيرةوشهاداتالإيداع
- M3:تضمM2بالإضافةإلىالودائعالكبيرةوشهاداتالإيداعطويلةالأجل
تأثيرزيادةالمعروضالنقدي
عندمايزيدالبنكالمركزيمنحجمالمعروضالنقدي،فإنذلكيؤديإلىعدةتأثيراتاقتصادية:
- تحفيزالنموالاقتصادي:توفرالمزيدمنالسيولةللاستثماروالإنفاق
- انخفاضأسعارالفائدة:نتيجةزيادةالمعروضمنالأموال
- زيادةالتضخم:إذاتجاوزالنموالنقديالنموفيالإنتاج
تأثيرانخفاضالمعروضالنقدي
علىالجانبالآخر،يؤديتقليلالمعروضالنقديإلى:
- تباطؤالنموالاقتصادي:بسببنقصالسيولةالمتاحة
- ارتفاعأسعارالفائدة:نتيجةنقصالمعروضمنالأموال
- انخفاضالتضخم:أوحتىحدوثانكماشفيبعضالحالات
أدواتالبنكالمركزيللتحكمفيالمعروضالنقدي
يستخدمالبنكالمركزيعدةأدواترئيسيةللتحكمفيحجمالمعروضالنقدي:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- عملياتالسوقالمفتوحة:شراءأوبيعالسنداتالحكومية
- متطلباتالاحتياطي:تغييرنسبةالاحتياطيالإلزاميللبنوك
- سعرالخصم:تغييرسعرالفائدةعلىالقروضللبنوكالتجارية
المعروضالنقديوالسياسةالنقدية
تختلفالسياسةالنقديةحسبالأهدافالاقتصادية:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- السياسةالتوسعية:زيادةالمعروضالنقديلتحفيزالاقتصاد
- السياسةالانكماشية:تقليلالمعروضالنقديللحدمنالتضخم
الخاتمةوالتوصيات
يجبعلىصناعالسياساتالنقديةتحقيقالتوازنالدقيقفيإدارةالمعروضالنقدي،بحيثيدعمالنموالاقتصاديدونالتسببفيتضخممفرط.كماينبغيمراعاةالظروفالاقتصاديةالمحليةوالعالميةعنداتخاذالقراراتالمتعلقةبالمعروضالنقدي.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملمقدمةعنالمعروضالنقديوأهميته
يُعتبرحجمالمعروضالنقدي(MoneySupply)أحدأهمالمؤشراتالاقتصاديةالتيتؤثربشكلمباشرعلىأداءالاقتصادالكلي.يشيرهذاالمفهومإلىإجماليكميةالنقودالمتداولةفيالاقتصادخلالفترةزمنيةمعينة،بمافيذلكالعملةالنقديةوالودائعالمصرفية.تلعبالبنوكالمركزيةدوراًمحورياًفيالتحكمبحجمالمعروضالنقديمنخلالأدواتالسياسةالنقديةالمختلفة.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملمكوناتالمعروضالنقدي
ينقسمالمعروضالنقديإلىعدةفئاتحسبدرجةسيولتها:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- M0(القاعدةالنقدية):تشملالعملةالمتداولةخارجالبنوكبالإضافةإلىاحتياطياتالبنوكلدىالبنكالمركزي
- M1:تضمM0بالإضافةإلىالودائعالجاريةوالأموالالمتاحةللسحبالفوري
- M2:تشملM1بالإضافةإلىالودائعلأجلوالودائعالادخاريةقصيرةالأجل
- M3:تضمM2بالإضافةإلىأدواتسوقالمالالكبيرةمثلصناديقالاستثمارالمشتركة
تأثيرالمعروضالنقديعلىالتضخم
توجدعلاقةوثيقةبينحجمالمعروضالنقديومستوىالتضخمفيالاقتصاد.وفقاًلنظريةكميةالنقود،يؤديزيادةالمعروضالنقديبشكلأسرعمننموالإنتاجالاقتصاديإلىارتفاعالأسعار.تحاولالبنوكالمركزيةتحقيقتوازندقيقبينتحفيزالنموالاقتصاديمنخلالزيادةالمعروضالنقديومنعالتضخمالمفرط.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملأدواتالتحكمفيالمعروضالنقدي
تمتلكالبنوكالمركزيةعدةأدواتللتحكمبحجمالمعروضالنقدي:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- عملياتالسوقالمفتوحة:شراءأوبيعالسنداتالحكوميةللتأثيرعلىالسيولة
- متطلباتالاحتياطي:تغييرالنسبةالمطلوبةمنالودائعالتييجبعلىالبنوكالاحتفاظبها
- سعرالخصم:تغييرسعرالفائدةالذيتفرضهعلىالبنوكالتجاريةللاقتراضمنالبنكالمركزي
تأثيرجائحةكوفيد-19علىالمعروضالنقدي
شهدتالعديدمنالاقتصاداتالعالميةتوسعاًكبيراًفيالمعروضالنقديخلالجائحةكوروناكجزءمنالحزمالتحفيزية.أدىذلكإلىارتفاعمعدلاتالتضخمفيالعديدمنالدولخلالعامي2021و2022،ممادفعالبنوكالمركزيةلرفعأسعارالفائدةلامتصاصالسيولةالزائدة.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملالخاتمةوالتوصيات
يجبعلىصانعيالسياساتالنقديةمراقبةمؤشراتالمعروضالنقديبعنايةواتخاذإجراءاتاستباقيةللحفاظعلىاستقرارالأسعار.كماينبغيتنسيقالسياسةالنقديةمعالسياسةالماليةلتحقيقالنموالاقتصاديالمستدامدونالتضحيةبالاستقرارالمالي.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملمقدمةعنالمعروضالنقديوأهميته
المعروضالنقدي(MoneySupply)يُعدأحدأهمالمؤشراتالاقتصاديةالتيتؤثربشكلمباشرعلىأداءالاقتصادالكلي.يشيرهذاالمصطلحإلىإجماليكميةالنقودالمتداولةفيالاقتصادخلالفترةزمنيةمعينة،بمافيذلكالعملةالورقيةوالعملاتالمعدنيةوالودائعالمصرفية.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملمكوناتالمعروضالنقدي
ينقسمالمعروضالنقديإلىعدةفئاتحسبدرجةسيولتها:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- M0(القاعدةالنقدية):تشملالعملةالمتداولةخارجالبنوكبالإضافةإلىاحتياطياتالبنوكلدىالبنكالمركزي
- M1:تضمM0بالإضافةإلىالودائعالجاريةوالودائعتحتالطلب
- M2:تشملM1بالإضافةإلىالودائعلأجلوالودائعالادخاريةالصغيرة
- M3:تضمM2بالإضافةإلىالودائعالكبيرةوشهاداتالإيداع
تأثيرالمعروضالنقديعلىالاقتصاد
يؤثرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادبعدةطرقرئيسية:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل1.التضخموالانكماش
عندمايزيدالمعروضالنقديبشكلأسرعمننموالإنتاج،يؤديذلكعادةإلىارتفاعالأسعار(التضخم).والعكسصحيح،حيثقديؤديانخفاضالمعروضالنقديإلىالانكماش.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل2.أسعارالفائدة
توجدعلاقةعكسيةبينالمعروضالنقديوأسعارالفائدة.عندمايزيدالمعروضالنقدي،تنخفضأسعارالفائدةعادةً،ممايشجععلىالاقتراضوالاستثمار.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل3.النموالاقتصادي
يمكنأنيحفززيادةالمعروضالنقديالنموالاقتصاديعلىالمدىالقصيرمنخلالزيادةالإنفاقالاستهلاكيوالاستثماري.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملأدواتالبنكالمركزيللتحكمفيالمعروضالنقدي
يستخدمالبنكالمركزيعدةأدواتللسيطرةعلىحجمالمعروضالنقدي:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- عملياتالسوقالمفتوحة:شراءأوبيعالسنداتالحكومية
- متطلباتالاحتياطي:تغييرنسبةالاحتياطيالإلزاميللبنوك
- سعرالخصم:تغييرسعرالفائدةالذييتقاضاهالبنكالمركزيعلىالقروضللبنوكالتجارية
التحدياتفيإدارةالمعروضالنقدي
تواجهالبنوكالمركزيةعدةتحدياتفيإدارةالمعروضالنقدي:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- صعوبةالتنبؤالدقيقبسرعةتداولالنقود
- التأخرالزمنيبينتغييرالسياسةالنقديةوملاحظةآثارها
- تأثيرالعولمةوالتدفقاتالرأسماليةعبرالحدود
الخاتمة
يظلالتحكمفيالمعروضالنقديأحدأهمأدواتالسياسةالنقديةللبنوكالمركزية.يتطلبتحقيقالتوازنالمثاليبينالنموالاقتصاديواستقرارالأسعارفهمًادقيقًاللعلاقاتالمعقدةبينالمعروضالنقديوالمتغيراتالاقتصاديةالأخرى.معتطورالاقتصاداتوالأنظمةالمالية،تزدادأهميةتطويرأدواتأكثردقةلقياسوإدارةالمعروضالنقديلتحقيقالأهدافالاقتصاديةالمرجوة.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
